7月31日，A股三大指数集体回调。截至收盘，沪指跌1.18%，收报3573.21点；深证成指跌1.73%，收报11009.77点；创业板指跌1.66%，收报2328.31点。
行业板块方面，液冷服务器概念逆势走强。截至收盘，思泉新材(301489.SZ)、大元泵业(603757.SH)、英维克(002837.SZ)、淳中科技(603516.SH)、冰轮环境(000811.SZ)、川润股份(002272.SZ)等多股涨停；方盛股份(832662.BJ)、科创新源(300731.SZ)涨超10%；雪人集团(002639.SZ)、南方泵业(300145.SZ)、银轮股份(002126.SZ)等跟涨。
消息面上，天风证券研报指出，从GB200到GB300，预计Socket方案将带动整柜价值量由60万元提升至70万元+，其中冷板、快接头价值量变化最大：预计冷板用量将由GB200的45片提升至GB300的108片，快接头将由GB200的108对提升至GB300的216对。
液冷发展按下提速键
2025年7月30日，液冷企业维谛公布第二季度财报，公司2025Q2实现营收26.38亿美元，超出此前23.5亿美元指引，同比增长35%，环比增长30%。公司上调2025财年业绩指引，从93.25亿-95.75亿美元提升至99.25-100.75亿美元。
7月28日，天弘科技Celestica公告，2025Q2，公司实现营收28.9亿美元，同比增长21%，超公司指引预期，实现调整营业利润率7.4%，同比提升1.1个百分点。公司上调2025年全年业绩指引，预计实现营收115.5亿美元，上调7亿美元；预计实现调整营业利润率7.4%，上调0.2个百分点。
开源证券认为，维谛业绩上调和订单的持续增长，或反映了AI发展浪潮下液冷温控需求的不断提升。而天弘科技亮眼业绩，同样验证海外AI高景气度，海外AI发展或驱动液冷渗透率提升。
在主流计算芯片功耗不断增加；AI集群功率密度提升；单机柜功率持续增长；双碳时代严控PUE四大因素推动下，开源证券看好AI时代液冷从可选项走向必选项。
国联民生证券也在近期发布的研报中指出，随着海内外新一代高性能算力芯片的出货加速，数据中心液冷渗透率有望快速提升，带动各液冷基础设施供应商的订单进一步增长，逐渐进入业绩高速增长的阶段。
传统风冷广泛应用于低功率密度的数据中心散热任务中，而在目前数据中心的高功率密度的趋势下，风冷已难以契合当下高效散热的需求；与此同时，液冷技术凭借其高比热容和高导热性的优势，以及低噪音、高稳定性、占地小等特点，随着数据中心功率密度的提高，液冷渗透率的提升成为重要的产业趋势。
IDC数据显示，2024年中国服务器出货量预计约455万台，液冷服务器出货量约23万台。从服务器出货数量来看，当前液冷渗透率仅为5%左右。据国联民生证券测算，2024年全球数据中心液冷基础设施市场空间约为110.8亿元，预计2027年增长至263.4亿元。
上市公司加速布局
在此背景下，上市公司加速布局液冷赛道。同花顺数据显示，7月以来，已有会通股份、雪人集团、金田股份、澄天伟业、兴瑞科技、南芯科技、思泉新材、鼎通科技等多家公司新增“液冷服务器”概念。
截至7月31日收盘，A股服务器概念板块一共有97家上市公司。从二级市场表现看，今年以来，出现上涨的一共有73家上市公司。
其中，鼎通科技、新时达、优刻得、华光新材、澄天伟业、博汇股份、雪人集团、工业富联、方盛股份、银轮股份、科创新源、杰创智能、硕贝德、思泉新材等涨幅均超过50%，表现颇为亮眼。
博汇股份创建于2005年，主营业务是绿色化工，目前，公司主要有特种油、基础油、白油、燃料油、沥青等系列，产品广泛应用于储能材料、船舶加注、润滑油加工、橡胶加工等领域，随着新品的持续开发，应用场景也将持续拓展。
除了传统化工产业，博汇股份正在布局液冷产业。据披露，公司全资子公司无锡极致液冷科技有限公司与国家“东数西算”工程节点甘肃庆阳移动数据中心进行液冷方案技术交流，尤其是在推动数据中心向更绿色、更高效、更可靠方向发展的技术理念与核心方向上，双方达成共识，本次交流或对于接下来合作方案的进一步完善具有积极的推动作用。
银轮股份过往在新能源热管理领域深耕多年，技术竞争力较强，产品丰富。2024年，公司在数字能源热管理领域，依托车规级热管理技术，成功拓展至储能系统、超充设备、数据中心等领域。
据悉，公司集装箱式数据中心冷却系统采用“液冷+风冷”的散热方式，其散热功率可达600-2200KW，为数据中心提供温度适宜的环境，保障数据中心的正常运行。同时，该系统采用“集装箱式”的建设模式，可以更加灵活、快速实现数据中心的部署。根据规划，2025年公司将加快相关领域布局哪个证券股票值得投资，其中数据中心冷却系统要实现商用，获得关键大客户数据中心服务器热管理配套业务。
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