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FX168财经报社(北美)讯 在中东局势持续扰动全球市场之际，美元本周维持强势震荡，美联储会议纪要释放的鹰派信号，则进一步强化了市场对未来加息的预期。随着美联储最关注的PCE通胀数据即将公布，投资者正重新评估全球利率路径，而油价高企、供应链压力与战争风险，也令市场情绪持续紧绷。
中东局势继续主导市场，美元维持强势震荡
在经历两个月来最强劲单周表现后，美元本周整体进入高位整理阶段。美元指数维持在98.80至99.40区间震荡，尽管未能进一步扩大涨势，但整体仍保持坚挺。
本周初，中东局势升级曾推动美元明显走强。美国与伊朗官员之间的强硬表态，以及无人机袭击事件，引发市场避险情绪升温。
不过，随着伊朗向美国提出新的和平方案，以及特朗普表示美伊谈判已进入“最后阶段”，市场风险情绪随后有所缓和。此外，部分船只成功穿越霍尔木兹海峡的消息，也抑制了美元进一步上涨，并促使油价出现回落。
尽管如此，美元并未明显回吐涨幅。分析人士认为股票杠杆排名，这主要与美联储最新会议纪要偏鹰有关。会议纪要显示，越来越多官员担忧通胀可能失控，部分委员甚至开始对未来加息持更开放态度。
PCE通胀数据成全球市场最大焦点
市场下周最关注的数据，将是周四公布的美国4月核心PCE物价指数。这是美联储最偏好的通胀指标，同时公布的还包括个人收入、个人支出以及美国第一季度GDP修正值。
由于此前公布的CPI与PPI数据均高于市场预期，投资者普遍认为，PCE数据存在继续超预期的风险。
市场人士指出，即便油价不再进一步上涨，由于当前价格与去年同期较低基数相比，未来数月整体通胀仍可能维持高位。因此，如果接下来的数据继续强化这一趋势，市场可能进一步提前对美联储加息时点的预期。
目前，市场已经完全计入明年3月前至少加息25个基点的可能性，同时预计今年内加息的概率约为70%。这与年初市场普遍押注降息的情绪形成鲜明对比。
分析人士认为，如果PCE数据继续偏热，同时美国经济增长数据维持稳健，那么市场对年内加息的押注可能进一步升温，美元也可能继续走强，尤其是在美伊谈判再次陷入僵局的情况下。
全球央行集体迎来关键考验
除了美国数据外，下周多家全球主要央行也将迎来关键节点。
新西兰联储将于周三公布利率决议。此前，该行虽然维持官方现金利率不变，但对中东冲突可能推高通胀和拖累经济增长表达担忧，并表示必要时将“果断行动”。
这一表态被市场解读为偏鹰暂停。随着新西兰1年和2年通胀预期持续升温，投资者已经开始押注年底前可能累计加息75个基点。虽然本次会议加息概率仍仅约25%，但市场预计7月加息概率已升至80%。
与此同时，澳大利亚将公布4月CPI数据。澳洲联储此前已经连续三次加息，尽管政策基调一度转向谨慎，但市场目前仍预计到2026年底还有约70个基点的加息空间。
由于澳洲3月CPI年率已经从3.7%跃升至4.6%，如果4月数据进一步升温，市场可能重新上调澳洲联储未来加息路径预期，从而推动澳元进一步走强。
日元重回敏感区域，日本干预风险再升温
日本方面，市场将重点关注东京5月CPI数据以及工业产出和就业数据。
尽管日本政府此前已多次疑似干预汇市，但日元依旧持续承压，美元兑日元重新回到158至160敏感区域，而这一水平通常会引发日本财务省官员更强烈的口头警告。
市场认为，如果东京CPI数据继续升温，将提高日本央行在下次会议上加息的可能性。目前，隔夜指数掉期市场已经计入日本央行6月16日会议约75%的加息概率，同时预计年底前至少再加息一次。
分析人士指出，加息预期升温有助于支撑日元，并降低日本再次直接干预汇市的必要性。不过，日本央行仍需要通过实际政策行动来满足市场预期，否则单纯依靠干预措施，可能难以阻止日元进一步贬值。
欧洲通胀与加拿大GDP同样值得关注
欧洲方面，意大利、法国和德国将于周五公布5月初值CPI数据，为欧元区整体通胀走势提供前瞻信号。欧元区整体CPI数据则将于6月2日公布。
目前，市场普遍预计欧洲央行将在下一次会议上加息，并且后续可能还会进一步加息约40个基点。不过，由于欧元区经济受到能源危机和中东局势冲击更加明显，欧元未来走势仍存在不确定性。
数据显示，欧元区5月综合PMI初值已经进一步跌入萎缩区间，从48.8降至47.5，反映经济活动持续放缓。
加拿大方面，市场还将关注第一季度GDP以及3月经济数据。由于加拿大是全球第四大原油出口国，近期油价上涨一定程度上为加元提供支撑。
分析人士认为，如果加拿大经济数据继续显示韧性，加元有望进一步受益于当前高油价环境。
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