专题：弃牛熊看K型 A股新杠铃结构勾勒配置方向
影响股市利好与利空消息
宏观新闻
1、国务院印发《城市更新“十五五”规划》，其中提出，到2030年，城市更新行动取得重要进展，城市开发建设方式转型初见成效；推动城镇基础设施和公共服务向乡村延伸覆盖；因城施策增加改善性住房供给，规范发展住房租赁市场。
2、商务部昨日举行新闻发布会，商务部新闻发言人何亚东回应欧盟拟于今年7月1日实施新钢铁关税政策的有关提问时说，目前，中方正在世贸组织框架内与欧方开展谈判。中方期待通过谈判达成双赢结果，促进中欧经贸关系平稳健康发展。何亚东回应关于中美关税谈判进展的提问时表示，双方经贸团队将保持密切沟通，商定具体安排并尽快推动实施。
3、外交部发言人毛宁28日在例行记者会上就中方对美稀土出口管制相关问题答问时表示，中国驻美国大使馆转发了中美经贸磋商的初步成果。中美双方应当共同落实好两国元首达成的重要共识，维护中美经贸关系稳定发展的态势。
4、美国官员说，美伊谈判代表已就谅解备忘录达成一致，但仍需要美国总统特朗普最终批准。
5、当地时间5月28日，伊朗谈判代表团媒体团队成员赛义德·阿加卢表示，截至目前，伊朗方面尚未同意任何谅解备忘录，也未向巴基斯坦方面的调解人确认已批准该备忘录。
行业新闻
1、市场监管总局、国家发展改革委联合印发《人工智能计量体系和能力建设指引(2026版)》，系统布局人工智能计量能力建设。《指引》围绕基础支撑、通用技术、核心技术、计量技术规范、计量服务产业、智能赋能计量等六大部分系统布局，打通实验室创新与行业应用“最后一公里”。
2、为有效落实将于6月1日施行的《网络餐饮服务经营者落实食品安全主体责任监督管理规定》，北京市市场监管局、上海市市场监管局于签订协议当日，联合召开外卖平台企业行政指导会，指导美团、淘宝闪购、京东外卖三大外卖平台企业完善细化落实举措，严格落实食品安全主体责任。
3、国家发改委组织召开视频会议安排部署全国迎峰度夏能源保供工作，全力保障稳发稳供。会议要求，做好煤炭、天然气等一次能源生产和供应，强化电煤运输保障，满足顶峰发电需求。
4、中国电信研究院、中国电信股份有限公司湖北分公司联合中信科移动通信技术股份有限公司5月28日在武汉开展了6G终端原理样机系统下行峰速测试。结果显示，单台终端下行峰值速率达到5Gbps，系统下行峰值速率达到10Gbps。
5、国内首个肿瘤心脏病研究机构——复旦大学肿瘤心脏病研究所(筹)5月28日正式揭牌。该研究所未来将致力于推动基础研究向临床诊疗转化，提升肿瘤患者的长期生存质量，以应对肿瘤慢病管理的现实需求。
6、天津市人民政府办公厅近日印发《天津市推动脑机接口创新发展行动计划(2026—2030年)》。其中提出，到2030年，形成总规模超100亿元的脑机接口产业基金群，培育一批创新能力突出的领军人才，构建基础坚实、创新活跃、开放协作、链条完备的脑机接口产业体系。
7、全球首个EB病毒相关肿瘤治疗mRNA疫苗WGc-043注射液在海南博鳌乐城投入临床应用，填补全球EBV阳性肿瘤mRNA精准治疗空白。该疫苗由四川大学华西医院团队研发、成都威斯津生物转化落地，为淋巴瘤、鼻咽癌等患者带来新方案。
公司新闻
1、沪硅产业公告，股东国家集成电路产业投资基金持股比例降至12.89%。
2、据港交所文件披露，国家集成电路基金对中芯国际的多头持仓比例降至7.99%。
3、德邦科技公告，股东国家集成电路基金持股比例降至11.90%。
4、天通股份公告，近期实控人一致行动人已减持0.31%股份。
5、比亚迪发布璇玑A3，为中国首款4nm智驾芯片，支持L3、L4自动驾驶。
6、南方航空公告，总工程师李志刚涉嫌严重违纪违法，目前正接受相关部门纪律审查和监察调查。
7、中信证券公告，拟向大股东中信金控定向发行7.94亿H股，增资160亿元。
8、金钼股份公告，公司是国内重要芯片生产商核心材料供应商以及签订相关大额订单等为不实信息。
9、澜起科技公告，股东上海融迎及其一致行动人询价转让1222.8万股，持股比例降至5.78%。
10、*ST亚太公告，6月1日复牌并撤销退市风险警示，股票简称变更为“亚太实业”。
11、合锻智能公告，不涉及AI算力业务，未取得核聚变相关业务收入。
12、智翔金泰公告，与药友制药签署GR1803项目许可协议，总金额至高18.2亿元。
环球市场
美股三大股指收盘集体收涨，道琼斯指数涨0.05%，标普500指数涨0.58%，纳斯达克综合指数涨0.91%。全球最大云原生数据仓库及AI数据云平台Snowflake股价飙升36.48%，其暴涨也带动软件板块集体走高。Figma涨9.93%、Tempus AI和Palantir涨超8%、ServiceNow和甲骨文涨幅超6%，微软随着“下周发布自研大模型”的传闻涨超3%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.48%。
国际原油期货结算价涨跌不一。WTI原油期货结算价上涨0.25%，报88.90美元/桶；布伦特原油期货结算价下跌0.62%，报93.71美元/桶。
高盛测算显示，截至4月底，全球原油库存约相当于全球101天需求量，预计5月底将降至98天。其中，通过卫星等手段可观测的“可视库存”预计仅剩73天需求量。
欧洲三大股指集体收跌。英国富时100指数跌0.75%；法国CAC40指数跌0.23%；德国DAX指数跌0.34%。
Anthropic完成650亿美元H轮融资，投后估值达9650亿美元，首次超过竞争对手OpenAI。Anthropic称，本月早些时候，年化收入已突破470亿美元。
闪迪首席技术官表示，全球AI竞赛日益“以内存为中心”，其新型AI内存HBF(堆叠式闪存)成套产品预计于明年正式推出。
投资机会参考
1、机构预计玻璃基板2028年进入早期生产阶段
国际半导体产业协会SEMI最新预测，随着人工智能和高性能计算(HPC)需求的增长，玻璃基板的初始生产可能在2028年左右开始。根据该报告，玻璃基板预计将于2028年左右进入早期生产阶段，用于特定的高性能应用，之后才会扩展到更广泛、更复杂的半导体封装结构中。2028年至2040年间，预计玻璃基板市场的复合年增长率(CAGR)将达到67.2%。
玻璃具备极强的热稳定性，可以通过成分控制将其热膨胀系数精确设定在3-5ppm/C，使其与硅芯片的热膨胀系数一致，从而保持连接的完整性。玻璃基板具备卓越的尺寸稳定性，与传统的有机基板相比，翘曲度可降低50%以上。西部证券认为，当前，玻璃基板行业是半导体材料领域“技术代际切换”与“供应链自主可控”双重逻辑交织的优质赛道，建议持续跟踪龙头企业产线建设进度与客户验证结果。
2、业内首条！日月光将推全新先进封装产线
据媒体报道，日月光投控旗下日月光半导体表示，已研发出业内首条310mm×310mm面板级封装自动化产线。这条全新面板级封装产线，预计将于2027年上半年正式投产。
根据SEMI(国际半导体产业协会)最新数据，2026年全球先进封装市场规模预计达540亿美元，年增速超22%，首次超越传统封装成为封测行业主流。近期，华为提出的“韬(τ)定律”也利好先进封装。花旗分析师表示，先进封装设备和服务的提供商可能会成为华为新芯片设计方法的主要受益者。
停复牌
【停牌】
000691 *ST亚太
【复牌】
无
公告速递
智翔金泰：与药友制药签署GR1803项目许可协议总金额至高18.2亿元
智翔金泰公告称，公司与复星医药控股公司药友制药就GR1803项目签署许可协议。药友制药将获得GR1803注射液在中国大陆及港澳台地区的开发、生产、商业化权益。交易总金额至高18.2亿元，包括3亿元首付款、2.5亿元上市里程碑付款、累计不超过0.5亿元技术转移里程碑付款及累计不超过12.2亿元基于净销售额的里程碑付款。公司还将获得基于净销售额的销售分成。GR1803注射液是一种双特异性抗体，目前处于新药上市申请审评阶段。
澜起科技：股东上海融迎及其一致行动人询价转让1222.8万股持股比例降至5.78%
澜起科技公告称，公司股东上海融迎企业管理合伙企业(有限合伙)通过询价转让方式转让公司1222.8万股A股股份，转让价格为250.08元/股，交易金额约30.58亿元。本次权益变动后，上海融迎及其一致行动人WLTPartners，L.P．持股比例由6.84%减少至5.78%，触及1%刻度。受让方包括UBSAG、摩根士丹利国际等20家机构投资者，受让股份在6个月内不得转让。本次转让不会导致公司无控股股东、无实际控制人的情形发生变化。
3天2板金钼股份：公司是国内重要芯片生产商核心材料供应商以及签订相关大额订单等为不实信息
金钼股份发布股票交易异常波动公告，公司目前生产经营正常。自2026年年初以来，钼市场总体呈上涨运行态势，近期《MW》氧化钼价格30.48美元/磅钼，较年初上涨34.3%；国内钼铁价格31.4万元/吨，较年初上涨25.1%。公司关注到有网络媒体传播公司是国内重要芯片生产商核心材料供应商以及签订相关大额订单等信息，经核查为不实信息。
ST喜临门(维权)：涉及重大诉讼累计涉诉金额达8.71亿元
ST喜临门公告，公司及控股子公司喜途科技因控股股东及其关联方对外融资相关债务，涉及重大诉讼。截至公告日，累计涉案金额为8.71亿元，其中新增案件涉案金额3.08亿元。公司表示，相关事项均未经法定审批程序，公司无授权签署相关借款或担保文件，亦未收到相关借款资金。目前案件处于立案受理阶段，未开庭审理，公安机关刑事侦查工作亦在推进中，对公司利润的影响具有不确定性。
再升科技：目前“高硅氧纤维产品”暂无在手订单，后续订单获取存在较大不确定性
再升科技发布异动公告称，公司股票连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情形。公司关注到有市场信息讨论公司向SpaceX供货相关事项。目前公司主要业务为以微纤维玻璃棉为核心材料，开发“干净空气材料”、“高效节能材料”和“无尘空调产品”，应用于“工业空间、移动空间、生活空间”三大空间。经公司自查核实，公司高效节能材料中用于航空航天领域的产品2025年度收入占公司营收比例约为0.66%；其中，公司自2020年起向国际某知名航天公司直接供应“高硅氧纤维产品”，2025年该项产品业务收入占公司总营收比例极低，对公司业绩无重大影响，目前“高硅氧纤维产品”暂无在手订单，后续订单获取存在较大不确定性。
天通股份：近期实控人一致行动人已减持0.31%股份
天通股份公告称，公司股票于2026年5月26日、27日、28日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动。经自查，公司目前生产经营正常，主营业务未发生重大变化，不存在应披露而未披露的重大信息。公司同时披露，实控人一致行动人潘建忠、潘娟美、於志华计划于2026年5月27日至8月25日期间合计减持公司股份19，234，083股(占总股本1.56%)，截至5月28日已累计减持380万股(占总股本0.31%)。公司提示，2025年度及2026年一季度归母净利润分别亏损1.65亿元和0.42亿元，2026年半年度业绩能否扭亏尚存不确定性。
【增减持】
新致软件：股东拟合计减持不超3%公司股份
新致软件公告称，股东OCIL、AL、CEL一致行动人拟通过集中竞价或大宗交易方式减持合计不超过8，445，513股，占公司股份总额的3%。其中集中竞价减持不超过2，815，171股，大宗交易减持不超过5，630，342股。减持期间为2026年6月22日至2026年9月21日，减持原因为自身资金需求。
信科移动：股东国开制造业基金及其一致行动人拟合计减持不超1%股份
信科移动公告称，持股5%以上股东国开制造业基金及其一致行动人国开科创因自身资金需求，计划自公告披露之日起15个交易日后的3个月内，以集中竞价方式减持公司股份合计不超过34，187，500股，即不超过公司总股本的1%。
【签大单】
华康洁净：中标9400万元中微公司电子洁净项目
华康洁净公告称，公司中标“中微公司华南总部及半导体、泛半导体设备研发生产基地一期项目研发系统工程”，中标金额9400万元，占公司2025年度营收的4.11%。项目位于广州市增城区，预计将对公司未来净利润产生积极影响，但尚未签署正式合同，存在不确定性。公司自2024年成立电子洁净事业部以来，持续拓展电子洁净市场，覆盖半导体及泛半导体、新型显示等多个细分领域。本项目是公司电子洁净业务在华南区域的重要落地。
江龙船艇：子公司签订约1.85亿元2艘起锚拖曳供应船合同
江龙船艇公告称，公司全资子公司江龙船艇国际有限公司与PHOENIXONEPTE.LTD．和PHOENIXTWOPTE.LTD．分别签订合同，总金额为2714万美元(约1.85亿元人民币)，涉及2艘起锚/拖曳、供应船的建造。合同履行将对公司未来1-2年经营业绩产生积极影响。
侨银股份：收到两份环卫项目中标通知书总金额约2.64亿元
侨银股份公告称，公司近日收到山东省临沂市平邑县平邑街道城乡环卫一体化作业项目及安徽省滁州市南谯新区环卫保洁一体化服务项目的中标通知书。其中，平邑项目中标总金额约2.1亿元(服务期最长30年)，滁州项目中标总金额约5397万元(服务期3年)。上述项目属于公司主营业务，将对未来经营业绩产生积极影响。
万德斯：签订约3.02亿元工业污水资源利用化EPC+O项目合同
万德斯公告称，公司近日与联合体中国市政工程西北设计研究院有限公司及安徽固镇经济开发区管理委员会、固镇县工业投资(集团)有限公司签署固镇县经济开发区工业污水资源利用化EPC+O项目合同，合同金额约3.02亿元，其中施工工程费约1.74亿元、勘察设计费约384.36万元、运营费用约1.25亿元。项目采用EPC+O模式，工期180天，运营期3年。若合同顺利履行，预计将对公司经营业绩产生积极影响。
广电运通：控股子公司中标3.09亿元政务云项目
广电运通公告称，公司控股子公司广州广电运通信息科技有限公司收到中标通知书，中标“广州市政务服务和数据管理局2024-2027年广州市数字政府政务云服务运维项目之政务云资源租赁服务第二阶段项目”，中标金额约3.09亿元。该项目服务期12个月，计划自2026年6月1日至2027年5月31日。本次中标金额约占公司2025年度经审计营业收入的2.57%。
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