导读：①工业气体板块迎来利好，氦气价格大幅暴涨，全球供给持续紧缺，国产化及半导体材料延伸机会值得关注；②地缘冲突推升化工品成本，叠加行业产能出清、政策管控，化工板块中期配置确定性凸显；③算力硬件为科技核心主线股票平台交易，短期受外围回调压制，但随着调整充分，或存在短线情绪修复反弹机会。
昨日市场震荡调整，深成指与创业板指双双跌超1%。不过随着出金抛压的释放后，率先获得资金回流、完成情绪修复的热门方向，或将成为后续市场关注的核心。
从盘面来看，工业气体，消息面上，管束高纯氦气周均价为250.86元/立方米，氙气市场周均价20000元/立方米，氦气大幅上涨67.24%。氦气是天然气的副产品，而氦气是AI芯片(核心股)、先进半导体(核心股)等高端产业不可替代的关键材料。卡塔尔断供+俄罗斯出口管制，致使全球氦气供应紧缺，市场预计即便霍尔木兹海峡恢复通航，氦气也会迎来至少2-3个月的全球紧缺，因此市场对氦气国产化及相关产业链的关注度显著提升。工业气体自身板块容量相对较小，对于盘面情绪整体的带动有限，后续可留意是否向半导体上游材料的延伸机会。
化工股近期也反复活跃，美伊局势升级冲击霍尔木兹海峡航运，伊朗甲醇、乙烯等装置停产，原油价格飙升，直接推高全球化工品成本，基础化工品价格短期暴涨超 60%。另一方面，国内化工行业历经长期产能出清与库存去化，“反内卷” 政策严控新增产能，龙头议价能力也逐步提升。化工板块同样可视为中期确定性较高的赛道，重点留意行业核心标的趋势性机会。
作为前期市场核心主线，算力硬件板块在当前盘面中仍具备举足轻重的战略地位，是影响整体科技板块走势的关键风向标。隔夜海外科技板块集体回调，短期或将对科技赛道风险偏好形成压制。不过，算力硬件前期经历持续缩量震荡与短线调整股票平台交易，阶段性获利盘已充分消化，短期兑现式抛压基本出清。后续若盘中出现情绪性下杀与恐慌性抛盘，情绪有望迎来阶段性修复窗口，留意短线反弹博弈机会。
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